| 신한금융투자증권은 18일 SK(034730)에 대해 "신사업 가치와 지배구조 변화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 공영규, 이문종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 신한금융투자증권은 SK(034730)에 대해 "사업지주회사는 배당으로 들어오는 현금흐름을 신사업 재투자를 통해 사업 영역을 확장해 나가는 구조를 가지고 있다. 과거 안정적인 실적 개선이 주가의 프리미엄 요인이었다면 현재는 신사업 가치를 중요한 투자 포인트로 볼 수 있다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "손자회사인 SK하이닉스(000660)가 자회사로 편입된다면 자회사 가치 상승과 현금흐름 개선을 기대해 볼 수 있다. 지배구조 변화 기대감이 선반영 된다면 주가에 프리미엄 요소가 될 가능성도 있다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 2015년 8월 1일 합병을 통해 사업지주회사가 되면서 안정적인 사업 구조를 확보했고 배당 매력을 높였다. 현재 시가총액 16조원은 자회사 가치(8.3조원, 15% 할인)와 영업 가치(7.5조원, 별도 순이익 10배 적용)만 반영한 수준이다. 지배구조 프리미엄은 고사하고 신사업 가치도 반영하고 있지 않다. 저평가 매력이 유효하다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년4월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 2015년8월 390,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 310,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 규모는 소폭 감소하였고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 그동안 장기적인 침체흐름을 보였던 시황요인을 벗어날만한 뚜렷한 기업내부의 모멘텀이 없었기 때문인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 338,313 | 370,000 | 300,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 310,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 370,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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