| 한국증권은 24일 KCC(002380)에 대해 "2Q 실적이 부담 없는 유일한 건자재 업체"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 610,000원을 내놓았다. 한국증권 이경자, 강승균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 한국증권은 KCC(002380)에 대해 "전년 2분기의 기저효과 외에도 단열재/석고보드 출하 본격화로 올 2분기 가장 실적 부담감이 없는 업체(건자재 업체 대부분 작년 2분기 베이스 부담 있음). ASP 인하 압력이 센 상황에서 독과점 품목이 많다는 점도 매력. 장기적으로 접근할 유인이 충분하다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "하반기부터 입주량 증가로 건축용 도료 Q 증가가 예상된다. 유가 급등락 시기는 가격전가가 어렵거나 ASP인하 압력이 가장 거세므로 $40~60/b 사이 유가 안정이 가장 이상적"라고 밝혔다. 한편 "2015년 홈씨씨 매출 1,800억원, 영업적자 100억원. 매출은 늘어도 출점이 지속되므로 올해도 이 수준에서 크게 개선은 없을 전망. 그러나 AM(Alumina Metalizing)의 이익 개선(3Q15에도 발생했던 간헐적 이슈)으로 1Q 기타사업 BEP 도달. 이를 배제해도 기타사업은 연 200억대 영업손실에 그칠 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년5월 680,000원까지 높아졌다가 2015년8월 610,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 610,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 581,250 | 650,000 | 510,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 610,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 510,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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