| 동부증권은 24일 삼성물산(028260)에 대해 "영업가치 상승 시점을 예측하기 어려워졌다"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 132,000원을 내놓았다. 동부증권 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 동부증권은 삼성물산(028260)에 대해 "바이오부문 가치 및 지분가치, 용인 부동산가치에 대한 평가에는 큰 변화가 없지만, 건설부문의 가치 하락으로 인해 목표주가를 하향 조정했다. 호주 로이힐 공사에서의 손실 가능성은 낮아졌으나, 기타 여러 현장에서 손실이 비용하기 시작하면서 실적 개선 시점을 예측하기 어려워졌다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "동사의 실적 개선 시점은 18년 이후가 될 것으로 전망한다. 16년 1분기 30개 이상의 건설 현장에서 손실(또는 비용)을 인식했기 때문에 건설부문 턴어라운드 시점을 예측하기 어려운 상황이다. 또한 17년 이후 실적 개선을 이끌 것으로 기대되었던 바이오 부문의 영업이익 흑자전환도 18년 이후에나 가능할 전망"라고 밝혔다. 한편 "집중 관리해야 할 프로젝트가 많아진 건설사업부의 보수적인 사업활동은 불가피하다. 또한 건설사업의 실적 변동성이 커졌기 때문에 상사 등 다른 사업부의 영업활동도 보수적이 될 것으로 전망된다. 사실상 삼성그룹의 지주회사이기 때문에 적극적인 영업가치 상승을 꾀할 수 있는 움직임을 기대하기는 어려울 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 동부증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 188,000 | 230,000 | 132,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 132,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||
| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
|