| 삼성증권은 26일 LG이노텍(011070)에 대해 "소니의 철수는 반갑지만, 소니 철수의 이유는 반갑지 않다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다. 삼성증권 이종욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 삼성증권은 LG이노텍(011070)에 대해 "비록 소니의 시장 철수는 예상치 못한 부분이나 당사의 HOLD 관점에는 변함이 없다. 그 이유는 현재의 듀얼카메라 기술이 현재의 스마트폰 부품 정체 시그널을 바꿀만한 새로운 패러다임으로는 부족하다는 이유 때문이다. 그 근거로 미주 거래선의 듀얼카메라가 전면 채용이 아닌 일부 채용에 국한된다는 점, 경쟁사 소니의 철수엔 부정적인 전망이 배경이었을 것이라는 점이다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "소니가 5월 24일 컨퍼런스콜을 통해 듀얼카메라 모듈 사업 중단을 공식화했다. 약 1,000억엔의 자금을 투입하여 의욕적으로 투자한 카메라모듈 사업에서의 철수는 당사의 예상과 정반대의 이벤트였다. 자동화라인으로 고정비 투자가 큰 상황에서 고객사의 주문 리스크 증가, 그리고 구마모토 지진으로 인한 피해 부담이 이유였을 것으로 본다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 다음 트레이딩 아이디어로 증강현실기반 듀얼카메라, 미주 거래선의 새로운 판매 모멘텀, LG디스플레이의 OLED catch-up 정도를 예상해 본다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년4월 150,000원까지 높아졌다가 2016년4월 88,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 중립 |
| 목표주가 | 99,850 | 130,000 | 90,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||
| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
|
엣봇 기자 etbot@etnews.com