| 키움증권은 30일 한국금융지주(071050)에 대해 "IB부분의 독보적 지위 유지를 위한 노력"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다. 키움증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 키움증권은 한국금융지주(071050)에 대해 "최근 대형증권사 인수에 실패한 동사는 이를 만회하고 초대형 증권사 창출로 격화되는 IB시장에서의 독보적인 지위를 유지하기 위한 각고의 노력을 기울이고 있다. 이에 따른 효과로 관련 수익이 빠르게 증가하고 있는 것은 긍정적이다. 경쟁사 대비 ELS관련 부채 부담이 적고, 구조화 상품을 Sell-down해서 관련 Exposure부담을 완화하는 노력도 병행되고 있으나, 동사의 레버리지 비율도 동시에 상승하고 있다"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "동사의 1분기 당기순이익은 809억원(-22.4%YoY)으로 당사추정치를 24% 상회했다. 시장컨센서스를 17% 상회하는 호실적이다. 실적 특이점은 IB사업 활성화다. 레버리지를 적절히 관리하면서 전통적인 IB와 구조화금융 두 부분에서 탁월한 수익성을 지속적으로 보여줬던 동사는 올해 연초부턴 예전보다 적극적으로 자본을 활용하며 IB사업 육성에 힘을 주는 모습"라고 밝혔다. 한편 "동사는 사업포트폴리오가 다각화되어 있고, 각 부분에서 업계 내 상위권의 수익성을 유지하고 있다. 이를 근간으로 한 안정적이고 견조한 이익 창출력이 동사의 가장 큰 투자포인트"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년5월 87,000원까지 높아졌다가 2016년1월 72,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 67,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 65,800 | 76,000 | 59,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 67,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 59,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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엣봇 기자 etbot@etnews.com