[@테마]포스코대우_업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 2일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.87% 하락하면서 23,650원을 기록하고 있는 포스코대우는 지난 1개월간 0.42% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 포스코대우의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 포스코대우의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -6.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 포스코대우가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
GS리테일	2.4%	0.6%	0.2
포스코대우	2.4%	-0.4%	-0.1
신세계	2.1%	-1.7%	-0.8
현대백화점	1.4%	-9.5%	-6.7
호텔신라	1.1%	-9.4%	-8.5
코스피	0.5%	0.0%	0.1
유통업	0.9%	-5.4%	-6.0

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -1.6%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 1.6% 하락하고 있다.

현대백화점	128,500원 ▼1500(-1.15%)	신세계	204,000원 ▲500(+0.25%)
GS리테일	53,300원 ▼400(-0.74%)	호텔신라	65,300원 ▼400(-0.61%)

증권사 목표주가 33,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 포스코대우의 평균 목표주가는 33,000원이다. 현재 주가는 23,650원으로 9,350원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 현대증권증권의 전용기, 김다은 에널리스트가 " 단기적 및 장기적 관점의 긍정적 투자 포인트에 주목, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

4월26일에 포스코대우 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조8831.0억	977.0억	667.0억
직전분기 대비	5.7% 감소	17.3% 증가	흑자전환
전년동기 대비	14.2% 감소	11.8% 감소	21.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.1%로 업종평균 수준.PER은 24.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.11임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 포스코대우는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	포스코대우	현대백화점	호텔신라	GS리테일	신세계
ROE	4.5	7.0	2.5	7.7	10.7
PER	24.8	11.1	140.0	24.5	4.7
PBR	1.1	0.8	3.5	1.9	0.5
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 외국인과 기관의 동반 순매수가 눈에 띈다. 어제까지 외국인은 14일 연속 동종목을 사들였고, 기관도 5일 연속 순매수를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 987,425주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 521,556주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 465,869주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 포스코대우의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.32%, 외국인 38.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.99%를 보였으며 기관은 24.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.74%로 가장 높았고, 외국인이 36.73%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.51%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 조정 후 재상승세를 보이면서 상승추세를 유지하려고 하고 있다.

현재주가 근처인 23,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 23,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,300원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 23,750원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 23,750원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 23,750원대의 저항가능성과 23,300원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

5월27일 :(주)포스코대우 투자판단 관련 주요경영사항
5월26일 :(주)포스코대우 (정정)타인에대한채무보증결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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