[@테마]현대제철_관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 2일 오전 10시40분 현재 전일대비 1.86% 하락하면서 47,600원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 21.58% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -11.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -9.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
POSCO	2.1%	-10.1%	-4.7
현대제철	1.8%	-21.6%	-11.9
고려아연	1.7%	-4.5%	-2.6
세아베스틸	1.7%	-8.7%	-5.0
영풍	1.2%	-12.1%	-10.0
코스피	0.5%	0.2%	0.4
철강금속	1.1%	-10.3%	-9.3

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.91%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 철강금속업종은 0.91% 하락중이다.

고려아연	474,500원 ▲1000(+0.21%)	세아베스틸	25,350원 0 (0.00%)
POSCO	205,500원 ▼3500(-1.67%)	영풍	951,000원 ▲4000(+0.42%)

증권사 목표주가 71,600원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 71,600원이다. 현재 주가는 47,600원으로 24,000원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

4월29일에 현대제철 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조7438.0억	2,692.0억	1,586.0억
직전분기 대비	13.0% 감소	25.3% 감소	41.0% 감소
전년동기 대비	0.2% 감소	20.8% 감소	34.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.08%로 업종평균 상회. PER은 8.83으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대제철	고려아연	영풍	POSCO	세아베스틸
ROE	4.8	9.9	3.0	-0.2	6.5
PER	8.8	17.2	19.4	-	7.4
PBR	0.4	1.7	0.6	0.4	0.5
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 6일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 350,324주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,242,627주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,592,951주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.74%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.55%, 외국인 27.16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.55%를 보였으며 외국인은 27.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.53%로 가장 높았고, 외국인이 36.77%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.69%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 55,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 55,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,400원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 56,900원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 55,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 55,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월20일 :현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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