신한금융투자에서 3일 CJ CGV(079160)에 대해 "6월부터 터키 MARS 인수 효과 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.
신한금융투자 성준원,김은혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 CJ CGV(079160)에 대해 "2016년 6월부터 터키 MARS Entertainment는 CJ CGV 전체 연결 실적에 포함된다. 연결 영업이익은 2016년에 1,100억원(기존 895억원)으로 전년 대비 +64.4% YoY 성장할 전망이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "극장 사업이 빠른 성장세를 보이는 중국, 터키, 베트남, 인도네시아에서 경쟁사 대비 더 빠르게 성장하고 있다. 4DX의 확장성도 좋다. 중국의 Wanda Cinema 대비 Valuation 매력이 높다"라고 밝혔다.
한편 "한국 전체 극장 관객은 4~5월 합산 7.6% YoY 감소했다. 2Q 전체로는 0.4% YoY 감소로 추정했다. 한국 CGV의 별도 매출액 성장률은 +1.8% YoY로 예상된다. 중국 CGV는 시장보다 성장이 빠르다. 2분기 중국 매출액 성장률은 +15%~20% YoY는 충분히 가능해 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년5월 113,000원이 저점으로 제시된 이후 2015년8월 165,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 156,905 | 180,000 | 120,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160603 | 매수(유지) | 160,000 | | 20160510 | 매수(유지) | 155,000 | | 20160428 | 매수(유지) | 140,000 | | 20160405 | 매수(유지) | 140,000 | | 20160205 | 매수(유지) | 165,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160603 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 160,000 | | 20160602 | 미래에셋증권 | 매수 | 160,000 | | 20160601 | 한국투자증권 | 매수(분석재개) | 170,000 | | 20160527 | 키움증권 | 매수(유지) | 150,000 |
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