[@테마]동서_관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 7일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.08% 오른 34,300원을 기록하고 있는 동서는 지난 1개월간 4.57% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 유통 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동서의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동서의 위험을 고려한 수익률은 4.5를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 유통업종의 위험대비수익률인 5.6보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동서가 속해 있는 유통업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
파마리서치프로덕트	2.3%	-5.3%	-2.3
서부T&D	1.5%	0.7%	0.4
인터파크	1.4%	-4.4%	-3.1
CJ프레시웨이	1.4%	-2.0%	-1.3
동서	1.0%	4.6%	4.5
코스닥	0.6%	1.6%	2.6
유통	0.7%	3.4%	5.6

관련종목들 혼조세, 유통업종 +0.67%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업종은 0.67% 상승중이다.

인터파크	18,700원 ▲300(+1.63%)	CJ프레시웨이	55,000원 ▼200(-0.36%)
파마리서치프로덕트	57,100원 ▲600(+1.06%)	서부T&D	23,100원 ▼150(-0.65%)

5월17일에 동서 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,269.2억	123.0억	431.0억
직전분기 대비	5.9% 감소	2.2% 감소	50.5% 증가
전년동기 대비	1.1% 감소	16.4% 감소	15.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.59%로 업종평균 상회. PER은 27.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.97임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동서는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	동서	인터파크	파마리서치프로덕트	서부T&D	CJ프레시웨이
ROE	11.0	9.8	8.9	-1.3	3.2
PER	27.1	36.6	38.5	-	99.6
PBR	3.0	3.6	3.4	1.9	3.2
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년9월	2015년12월	2015년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 9,043주, 6,049주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 66,336주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 100,505주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 166,841주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 동서의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.82%로 적정한 수준을 보이고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 36.19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.19%를 보였으며 기관은 10.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.25%로 가장 높았고, 외국인이 34.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.87%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 32,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 32,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,650원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 33,250원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,250원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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