[@기업분석리포트]삼성전자, "믿음대로 순항 중..."매수(유지)_교보증권

교보증권에서 7일 삼성전자(005930)에 대해 "믿음대로 순항 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,710,000원을 내놓았다. 교보증권 김경민,박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 교보증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "2분기 스마트폰 출하량 추정치는 종전대로 80백만대 유지. 다만, 프리미엄 제품인 엣지 비중은 1분기 40%에서 2분기 55%까지 증가하여 제품 믹스 개선에 기여했으며 경쟁 강도 완화로 마케팅비용이 전분기 대비 증가하지 않았던 점이 마진 개선에 기여했다"라고 분석했다. 또한 교보증권에서 "2Q16 매출과 영업이익을 49.2조원, 6.9조원에서 51.7조원, 7.7조원으로 상향 조정했으며 2분기 영업이익 추정치 상향 조정은 대부분 IM 부문의 실적 개선에서 기인한다"라고 밝혔다. 한편 "2016년 영업이익과 순이익은 전년 대비 각각 29조원, 21조원으로 증익 추세 뚜렷할 전망이며 전년 대비 이익증가율 10.4%, 13.5%로 두자릿수 증가율 달성 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,700,000원이 고점으로, 반대로 1,600,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,710,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	MARKETPERFORM
목표주가	1,573,478	1,750,000	1,250,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,710,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160607 매수(유지) 1,710,000 20160429 매수(유지) 1,600,000 20160404 매수(유지) 1,600,000 20160324 매수(유지) 1,600,000 20160307 매수(유지) 1,600,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160607 교보증권 매수(유지) 1,710,000 20160602 이베스트투자증권 매수(유지) 1,700,000 20160601 미래에셋대우 매수(유지) 1,750,000 20160531 SK증권 매수(유지) 1,550,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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