한국투자증권에서 9일 한국전력(015760)에 대해 "발전자회사 증시 상장 쉽지 않다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 71,000원을 내놓았다.
한국투자증권 윤희도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "‘정부가 한국전력 발전자회사의 증시 상장을 추진한다’는 언론보도가 계속 나오고 있다. 이는 정부가 2014년부터 추진한 경제혁신 3개년 계획 가운데 공공기관 개혁 방안의 하나로 다음 주에 추진 여부와 구체적인 추진 방법이 확정될 예정이다. 여러 가능성이 언급되고 있지만 아직 확정된 것은 없다. 우리는 정부가 발전자회사 상장을 추진한다면, 먼저 한국전력이 100% 지분을 보유한 ‘한국남동발전’의 주식 30% 구주매출이 추진될 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "한전이 남동발전의 미래 수익성을 보장해 줄 수 없는 현 시점에서 한전의 PBR(0.5배)을 적용해 남동발전 주식 30%를 매각(상장)한다면 한국전력에 유입되는 현금은 6,685억원이며, 동일한 금액의 매각손실을 별도기준 손익에 반영해야 한다"라고 밝혔다.
한편 "최근 한전에 비용 증가 요인으로 작용할 수 있는 노후 석탄발전기 가동정지 이슈, 점진적인 유가상승 등이 투자심리에 부담을 주고 있어 주가 조정국면이 조금 더 이어질 것으로 예상"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년5월 63,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 71,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 77,588 | 86,000 | 64,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 71,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160609 | 매수(유지) | 71,000 | | 20160524 | 매수(유지) | 71,000 | | 20160512 | 매수(유지) | 71,000 | | 20160428 | 매수(유지) | 71,000 | | 20160419 | 매수(유지) | 71,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160609 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 71,000 | | 20160603 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 85,000 | | 20160602 | 키움증권 | 매수(유지) | 80,000 | | 20160601 | 대신증권 | 매수(신규) | 72,000 |
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