[@테마]신세계인터내_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 14일 오전 11시5분 현재 전일대비 1.39% 하락하면서 63,900원을 기록하고 있는 신세계인터내셔날은 지난 1개월간 16.8% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계인터내셔날의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 신세계인터내셔날의 위험을 고려한 수익률은 -9.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계인터내셔날이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
엔에스쇼핑	2.1%	-2.4%	-1.1
아이마켓코리아	2.1%	-5.1%	-2.4
신세계인터내셔날	1.8%	-16.8%	-9.3
광주신세계	1.1%	-0.6%	-0.5
E1	0.9%	9.7%	10.8
코스피	0.6%	0.2%	0.3
유통업	1.0%	-5.6%	-5.6

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -1.03%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 1.03% 하락하고 있다.

아이마켓코리아	13,000원 ▼150(-1.14%)	광주신세계	262,000원 ▲500(+0.19%)
엔에스쇼핑	166,500원 ▼500(-0.30%)	E1	66,600원 ▼200(-0.30%)

증권사 목표주가 87,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계인터내의 평균 목표주가는 87,000원이다. 현재 주가는 63,900원으로 23,100원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 나은채 에널리스트가 " 부진한 업황과 경쟁 심화 영향권, 본업 회복이 절실하다. 실적의 지속 하향으로 2016, 2017년 기준 PER은 각각 23배, 17배에 달해 밸류에이션 매력도 낮다. 국내 패션 사업부의 정상화와 라이프스타일, 화장품 사업 등 성장을 위한 노력의 가시화 여부가 관건이다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 하나금융투자의 이화영 에널리스트가 " 적자 브랜드 살로몬 중단으로 수익성 개선 가능할 전망, …" (이)라며 투자의견 Neutral(하향)에 목표주가: 87,000원을 제시했다.

5월17일에 신세계인터내 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,481.9억	35.0억	-22.4억
직전분기 대비	19.0% 감소	64.9% 감소	적자반전
전년동기 대비	2.7% 증가	56.4% 감소	적자반전

신세계인터내 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,320.0억	40.0억	40.0억
직전분기 대비	6.5% 감소	14.3% 증가	흑자전환
전년동기 대비	2.2% 증가	8.4% 증가	161.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.98%로 업종평균 하회. PER은 22.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계인터내셔날은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	신세계인터내셔날	광주신세계	엔에스쇼핑	아이마켓코리아	E1
ROE	4.6	9.2	18.6	11.6	0.0
PER	22.8	9.4	8.8	9.9	4596.2
PBR	1.1	0.9	1.6	1.2	0.4
기준년월	2016년3월	2016년3월		2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 7일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 40,411주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 225,632주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 266,043주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 신세계인터내의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.1%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.17%를 보였으며 외국인은 9.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.61%로 가장 높았고, 기관이 37.38%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.99%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 69,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 69,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 69,200원대는 전체 거래의 23.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 77,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 69,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 69,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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