[@테마]POSCO_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

위험대비수익률 -1.2, 업종평균치보다 높아 17일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.45% 하락하면서 199,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 2.7% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -2.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
POSCO	2.2%	-2.7%	-1.2
영풍	2.0%	-3.2%	-1.5
세아베스틸	1.8%	0.4%	0.2
현대제철	1.6%	-10.3%	-6.4
고려아연	1.3%	-0.2%	-0.1
코스피	0.7%	-0.2%	-0.2
철강금속	1.4%	-3.8%	-2.7

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -1.1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 철강금속업종은 1.1% 하락하고 있다.

영풍	954,000원 ▼8000(-0.83%)	현대제철	46,450원 ▼150(-0.32%)
세아베스틸	25,400원 ▲150(+0.59%)	고려아연	488,500원 ▲1500(+0.31%)

증권사 목표주가 293,700원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 293,700원이다. 현재 주가는 199,000원으로 94,700원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 철강재 가격 반등기대와 밸류에이션 매력, …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 270,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김미송 에널리스트가 " 향후 주가는 이익의 방향성을 반영해야 함, 최근 한 달간 주가는 12% 하락하면서 스프레드 축소를 충분히 반영했다. 향후 주가는 실질적인 가격 인상에 따른 이익의 방향성을 반영해야 한다. 투자의견 매수와 업종Top pick을 유지한다. 경쟁사의 설비 트러블로 내수 판매량이 증가하면서 수익성개선 여지도 높다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

4월26일에 POSCO 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	12조4612.0억	6,598.0억	3,525.0억
직전분기 대비	10.4% 감소	93.7% 증가	222.0% 증가
전년동기 대비	17.5% 감소	9.8% 감소	5.2% 증가

POSCO 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	14조2027.6억	7,689.5억	3,999.4억
직전분기 대비	14.0% 증가	16.5% 증가	18.2% 증가
전년동기 대비	6.5% 감소	12.0% 증가	240.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.14%로 업종평균 수준. PBR은 0.4로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	POSCO	고려아연	영풍	현대제철	세아베스틸
ROE	-0.2	9.9	3.0	4.7	6.5
PER	-	17.8	19.7	8.5	7.6
PBR	0.4	1.8	0.6	0.4	0.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월9일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 418,056주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 4,188주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 422,244주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.43%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.12%, 외국인 50.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.12%를 보였으며 개인은 17.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.63%로 가장 높았고, 개인이 30.37%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.99%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 207,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 207,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 207,000원대는 전체 거래의 23.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 217,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 207,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 207,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

6월15일 :(주)포스코 (정정)타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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