메리츠종금증권에서 20일 쿠쿠전자(192400)에 대해 "하반기 점진적인 실적 회복 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 210,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 210,000원은 직전에 발표된 목표가 250,000원 대비 -16% 하향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 쿠쿠전자(192400)에 대해 "최근 수익성이 좋은 IH압력밥솥보다는 열판압력밥솥의 비중이 높아지고, 개성공단 폐쇄에 따른 공장 이전 비용으로 1분기 가전 부분의 수익성이 하락하였는데, 하반기부터는 IH압력밥솥 중심의 신제품 출시로 점차 나아질 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "동사는 중국 현지 밥솥 수출과 말레이시아 정수기 렌탈 사업을 적극적으로 확장하고 있다. 중국 수출 및 말레이시아 렌탈 부문의 영업이익률이 전사 평균 대비 크게 낮은 수준이어서 외형 성장 대비 이익 상승폭이 제한적인 상황이다. 쿠쿠전자 또한 보다 전략적인 해외 성장에 대한 고민이 필요해 보인다"라고 밝혔다.
한편 "외형 성장 대비 이익 증가폭은 기존 추정치 대비 낮은 수준이 예상되어, 목표주가를 25만원에서 21만원 (12MF EPS에 목표 PER 25배 적용)으로 하향한다. 하반기 실적 회복이 가시화되면서 주가는 반등할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 262,500 | 290,000 | 210,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160620 | 매수 | 210,000 | | 20160420 | 매수(신규) | 250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160620 | 메리츠종금증권 | 매수 | 210,000 | | 20160616 | 키움증권 | 매수(유지) | 280,000 | | 20160517 | 삼성증권 | 매수 | 290,000 | | 20160517 | LIG투자증권 | 매수(유지) | 270,000 |
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