[@테마]한솔케미칼_증권사 목표주가 105,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 21일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.06% 하락하면서 76,000원을 기록하고 있는 한솔케미칼은 지난 1개월간 0.78% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한솔케미칼의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한솔케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 1.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한솔케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데정밀화학	2.1%	-5.3%	-2.5
한솔케미칼	1.8%	-0.8%	-0.4
휴켐스	1.5%	8.5%	5.6
태광산업	1.1%	-5.3%	-4.8
도레이케미칼	0.4%	-0.3%	-0.6
화학	0.9%	-0.5%	-0.5
코스피	0.7%	1.3%	1.8

관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -0.46%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 화학업종이 0.46% 하락하고 있다.

도레이케미칼	19,400원 0 (0.00%)	롯데정밀화학	32,200원 ▼350(-1.08%)
태광산업	890,000원 ▼10000(-1.11%)	휴켐스	21,100원 ▼150(-0.71%)

증권사 목표주가 105,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한솔케미칼의 평균 목표주가는 105,000원이다. 현재 주가는 76,000원으로 29,000원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 이종욱 에널리스트가 " 반도체용 과산화수소의 추가 성장 기대, 3D NAND의 성장을 바탕으로 동사의 반도체용 과산화수소 매출 수혜가 예상된다. 3D NAND의 적층 스텝이 증가할수록 세정액으로 사용되는 과산화수소의 양이 증가하기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 100,000원을 제시했고, LIG투자증권의 신현준 에널리스트가 " Cash Cow와 성장동력 모두 안정적, 삼성전자의 SUHD TV 판매호조로 Quantum Dot에 대한 성장성이 다시 주목받고 있음. 이미 고객/제품 다변화에 성공한 Precursor 매출 증대와 함께 전자재료 부분의 성장은 동사의 Valuation을 한단계 더 제고시키는데 기여할 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

5월17일에 한솔케미칼 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,000.2억	198.5억	211.0억
직전분기 대비	7.6% 증가	130.3% 증가	637.9% 증가
전년동기 대비	13.3% 증가	67.2% 증가	116.7% 증가

한솔케미칼 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,140.0억	240.0억	180.0억
직전분기 대비	14.0% 증가	20.9% 증가	14.7% 감소
전년동기 대비	22.7% 증가	74.4% 증가	83.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.31%로 업종평균 상회. PER은 24.6으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.16으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한솔케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한솔케미칼	롯데정밀화학	도레이케미칼	태광산업	휴켐스
ROE	12.8	8.4	-1.5	3.5	7.5
PER	24.6	9.2	-	9.5	25.1
PBR	3.2	0.8	2.8	0.3	1.9
기준년월	2016년3월	2016년3월		2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 25일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 165,600주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 133,678주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 31,922주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 한솔케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.01%, 외국인 27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.98%를 보였으며 외국인은 27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.11%로 가장 높았고, 기관이 35.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.05%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

현재주가 근처인 73,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 73,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 73,600원대는 전체 거래의 25.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 76,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 76,200원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 76,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 76,200원대의 저항가능성과 73,600원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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