[@테마]롯데하이마트_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 21일 오후 2시55분 현재 전일대비 1.15% 오른 48,400원을 기록하고 있는 롯데하이마트는 지난 1개월간 7.1% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데하이마트의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데하이마트의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
잇츠스킨	2.1%	-8.5%	-4.0
LG상사	1.9%	3.3%	1.7
롯데하이마트	1.5%	-7.1%	-4.7
SK가스	1.3%	3.3%	2.5
휠라코리아	0.7%	-1.7%	-2.4
코스피	0.7%	1.7%	2.4
유통업	1.1%	-2.2%	-2.0

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.2%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 유통업업종은 0.2% 하락중이다.

잇츠스킨	80,500원 ▼1000(-1.23%)	SK가스	85,700원 ▼700(-0.81%)
LG상사	38,800원 ▲600(+1.57%)	휠라코리아	91,300원 ▲800(+0.88%)

증권사 목표주가 73,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데하이마트의 평균 목표주가는 73,000원이다. 현재 주가는 48,400원으로 24,600원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 안지영 에널리스트가 " 본업 회복에 충실하며 계절성으로 영업 모멘텀 회복 전망, 동사는 계열사 가운데 직접적인 상관관계가 가장 낮은 상황임에도 불구하고 주가는 동사의 영업 동향을 반영하지 못하고 있는 것으로 판단된다. 비록 그룹사 이슈가 긍정적이라고 볼 수는 없지만 본업 회복에도 주가는 과도한 조정을 반영하고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 74,000원을 제시했고, 동부증권의 차재헌 에널리스트가 " 다시 로드숍 출점 시작, 주가에 긍정적, 숍인숍 출점으로 약화됐던 영업적 장점은 16년 로드숍 출점과 함께 다시 회복될 것으로 추정한다. 신규 점포는 진접, 별내 등 신도시 신규분양 아파트 주변이 될 예정이며 주로 하반기에(15개점 예정) 집중될 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 72,000원을 제시했다.

5월9일에 롯데하이마트 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	8,877.0억	280.0억	190.0억
직전분기 대비	11.7% 감소	5.9% 증가	35.7% 증가
전년동기 대비	3.4% 증가	20.8% 감소	22.2% 감소

롯데하이마트 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2조0592.3억	952.2억	315.0억
직전분기 대비	132.0% 증가	240.6% 증가	65.4% 증가
전년동기 대비	112.7% 증가	125.8% 증가	9.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.11%로 업종평균 수준.PER은 10.61로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.63으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데하이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데하이마트	잇츠스킨	휠라코리아	SK가스	LG상사
ROE	6.0	-	-28.1	4.4	-13.6
PER	10.6	-	-	10.3	-
PBR	0.6	-	2.1	0.5	0.9
기준년월	2016년3월		2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월15일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 40,310주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 194,996주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 235,306주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 롯데하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.87%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.76%, 외국인 19.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.76%를 보였으며 외국인은 19.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.18%로 가장 높았고, 기관이 27.59%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.22%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 51,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 51,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,400원대는 전체 거래의 30%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 51,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 51,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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