[@테마]블루콤_증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 22일 오후 12시25분 현재 전일대비 3.42% 하락하면서 15,550원을 기록하고 있는 블루콤은 지난 1개월간 2.2% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 블루콤의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 블루콤의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 IT부품업종의 위험대비수익률 -3.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 블루콤이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
슈피겐코리아	2.8%	5.0%	1.7
다원시스	2.5%	-8.6%	-3.4
웨이브일렉트로	2.4%	-7.0%	-2.9
블루콤	2.3%	-2.2%	-0.9
크루셜텍	2.3%	-9.0%	-3.8
코스닥	0.7%	-0.3%	-0.4
IT부품	0.8%	-3.0%	-3.7

관련종목들도 일제히 하락, IT부품업종 -0.15%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 IT부품업종은 0.15% 하락하고 있다.

슈피겐코리아	67,900원 ▼600(-0.88%)	웨이브일렉트로	27,900원 ▼650(-2.28%)
다원시스	27,200원 ▼250(-0.91%)	크루셜텍	10,650원 ▼50(-0.47%)

증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 블루콤의 평균 목표주가는 23,000원이다. 현재 주가는 15,550원으로 7,450원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 박경재 에널리스트가 " 2분기 반전 예상, 현재까지 순조롭게 판매가 진행되고 있는 것으로 추정되며, 음질 및 디자인 향상을 통해 충분한 제품경쟁력을 갖추었으며, 현재 가격은 북미시장에서 크게 부담스러운 가격대는 아니며, G5와 함께 꾸준히 마케팅되고 있기 때문에 높은 판매량을 기록할 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월3일에 블루콤 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	381.0억	40.0억	31.0억
직전분기 대비	30.2% 감소	38.4% 감소	46.6% 감소
전년동기 대비	12.3% 감소	43.3% 감소	62.1% 감소

블루콤 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	767.3억	120.0억	108.0억
직전분기 대비	101.5% 증가	200.8% 증가	248.4% 증가
전년동기 대비	24.1% 증가	23.6% 증가	22.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.9%로 업종평균 상회. PER은 10.03으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.02임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 블루콤은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	블루콤	웨이브일렉트로	다원시스	슈피겐코리아	크루셜텍
ROE	20.1	-13.5	6.1	39.7	9.2
PER	10.0	-	55.4	6.2	32.2
PBR	2.0	9.8	3.4	2.5	3.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 6월13일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 196,992주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 321,142주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 518,134주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.23%로 적정수준 최근 한달간 블루콤의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.1%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.87%를 보였으며 외국인은 12.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.35%로 가장 높았고, 외국인이 11.98%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.65%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

현재주가 근처인 15,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,150원대는 전체 거래의 14%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,150원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 15,150원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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