[@테마]코웰패션_업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 23일 오전 10시26분 현재 전일대비 2.26% 하락하면서 3,030원을 기록하고 있는 코웰패션은 지난 1개월간 9.93% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코웰패션의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 코웰패션의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률인 -3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코웰패션이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
웨이브일렉트로	2.3%	-1.2%	-0.5
KH바텍	2.3%	-12.4%	-5.3
블루콤	2.1%	-3.7%	-1.7
코웰패션	1.8%	-9.9%	-5.5
아이원스	0.8%	-7.6%	-9.4
코스닥	0.7%	-1.1%	-1.5
IT부품	0.8%	-2.6%	-3.2

관련종목들도 일제히 하락, IT부품업종 -1.4%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 IT부품업종은 1.4% 하락하고 있다.

웨이브일렉트로	28,050원 ▼300(-1.06%)	아이원스	22,000원 ▼500(-2.22%)
블루콤	15,500원 ▼150(-0.96%)	KH바텍	11,700원 ▼300(-2.50%)

5월13일에 코웰패션 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	571.0억	78.0억	61.0억
직전분기 대비	0.1% 감소	26.2% 증가	162.9% 증가
전년동기 대비	442.8% 증가	흑자전환	흑자전환

코웰패션 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	670.0억	90.0억
직전분기 대비	17.3% 증가	15.8% 증가
전년동기 대비	20.8% 증가	20.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.55%로 업종평균 상회. PER은 28.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.4임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코웰패션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	코웰패션	블루콤	웨이브일렉트로	아이원스	KH바텍
ROE	8.5	20.1	-13.5	9.8	7.3
PER	28.2	10.0	-	28.4	12.0
PBR	2.4	2.0	10.0	2.8	0.9
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 408주를 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 큰 변화가 나타나지 않음에도 불구하고 1,910주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 29,608주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 31,518주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 최근 한달간 코웰패션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.67%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 93.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 6.87%를 보였으며 기관은 0.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 95.29%, 외국인이 4.7%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 3,640원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 3,640원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 3,640원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,570원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 3,570원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 3,570원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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