[@테마]한일시멘트_투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 24일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.68% 오른 84,200원을 기록하고 있는 한일시멘트는 지난 1개월간 6.13% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한일시멘트의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한일시멘트의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한일시멘트가 속해 있는 코스피업종은 비금속광물지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코리아오토글라스	2.3%	-2.8%	-1.2
동양	2.2%	4.4%	1.9
쌍용양회	2.1%	-2.5%	-1.1
벽산	2.0%	-9.9%	-4.9
한일시멘트	1.2%	-6.1%	-5.1
비금속광물	0.8%	1.7%	2.1
코스피	0.6%	1.4%	2.3

관련종목들 혼조세, 비금속광물업종 +0.94%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 비금속광물업종은 0.94% 상승중이다.

동양	3,345원 ▲10(+0.30%)	코리아오토글라스	20,500원 ▼150(-0.73%)
쌍용양회	17,950원 ▲250(+1.41%)	벽산	6,900원 ▼10(-0.14%)

증권사 목표주가 143,000원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한일시멘트의 평균 목표주가는 143,000원이다. 현재 주가는 84,200원으로 58,800원(69%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 이경자, 강승균 에널리스트가 " PBR 0.4배에서 downside risk는 낮다, 가동률 한계와 업계 공조 흔들림으로 당초 시장이 기대하던 P와 Q가 동시에 상승하는 레버리지 사이클은 어려워진 것은 사실. 시멘트 업종을 떠나 개별 기업으로 접근한다면 한일시멘트는 우량 자산과 현금여력을 보유했으며 장기적으로 헤게모니를 쥘 만한 여력을 가졌다는 점에서 PBR 0.4배는 바닥으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 143,000원을 제시했다.

5월17일에 한일시멘트 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,872.3억	-3.8억	100.2억
직전분기 대비	21.1% 감소	적자반전	흑자전환
전년동기 대비	5.8% 증가	적자반전	26.0% 감소

한일시멘트 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,288.4억	458.6억	344.5억
직전분기 대비	49.3% 증가	흑자전환	243.8% 증가
전년동기 대비	11.0% 증가	3.8% 감소	40.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.76%로 업종평균 상회. PER은 9.62로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.43으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한일시멘트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한일시멘트	벽산	코리아오토글라스	동양	쌍용양회
ROE	4.4	11.2	12.3	66.3	5.6
PER	9.6	15.8	13.9	1.3	17.4
PBR	0.4	1.8	1.7	0.9	1.0
기준년월	2016년3월	2016년3월		2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월20일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 49,966주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 31,396주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 81,362주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 한일시멘트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.77%, 외국인 30.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.3%를 보였으며 기관은 29.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.51%로 가장 높았고, 외국인이 39.78%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.69%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 95,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 95,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 95,300원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 87,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 87,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 87,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 허기호 회장, 곽의영 사장(각자대표) 신규선임 (2016년 03월 21일)



증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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