[@테마]지투알_업종평균과 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편

업종평균과 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 24일 오전 10시25분 현재 전일대비 0.96% 하락한 8,260원으로 보합권에 머물러 있는 지투알은 지난 1개월간 8.02% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 지투알의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 지투알의 위험을 고려한 수익률은 -7.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 지투알이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
비상교육	1.9%	-1.4%	-0.7
한미글로벌	1.3%	-0.9%	-0.6
텔코웨어	1.3%	-8.9%	-6.8
지투알	1.1%	-8.0%	-7.2
신세계 I&C	1.0%	-8.0%	-7.9
서비스업	0.8%	-1.9%	-2.3
코스피	0.6%	1.4%	2.3

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하고 있으나 서비스업업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

신세계 I&C	81,800원 ▼1000(-1.21%)	텔코웨어	11,850원 ▼150(-1.25%)
비상교육	10,950원 ▼150(-1.35%)	한미글로벌	11,550원 ▼50(-0.43%)

5월17일에 지투알 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	870.0억	-30.3억	-40.6억
직전분기 대비	52.8% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	16.1% 증가	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.88%로 업종평균 수준.PER은 11.91로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.09임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 지투알은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	지투알	신세계 I&C	한미글로벌	텔코웨어	비상교육
ROE	9.1	4.1	7.1	7.9	9.9
PER	11.9	21.0	18.6	15.5	8.5
PBR	1.1	0.9	1.3	1.2	0.9
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월22일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 31,737주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 82,610주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 114,347주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 지투알의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 36.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.01%를 보였으며 외국인은 6.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.97%로 가장 높았고, 기관이 40.78%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.24%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 8,430원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,430원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,430원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,430원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 8,430원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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