[@기업분석리포트]코웨이, "불확실성의 시기에 …" 매수-삼성증권

삼성증권에서 28일 코웨이(021240)에 대해 "불확실성의 시기에 안정적인 투자 대안"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다. 삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 코웨이(021240)에 대해 "Brexit로 투자심리가 크게 위축 된 상황에서 상대적으로 안정적일 수 있는 투자대안에 대한 시장 관심이 높아질 전망. 동사는 국내에서 압도적인 시장 지배력과 독특한 비즈니스 모델을 바탕으로 안정적인 성장세를 향유하고 있는 기업"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "동사의 2Q16 매출액과 영업이익은 각각 6,378억원, 1,313억원으로 전망되는데, 이는 전년대비 15%, 19% (전분기대비 2%, 6%) 성장한 것이며, 시장 기대치를 3%씩 뛰어 넘는 것. 렌탈 매출이 전년대비 5.5% 증가하며 언제나와 같이 견조한 성장 흐름을 견인할 전망"라고 밝혔다. 한편 "당사 판단에 코웨이와 Haier Electronics와의 협력은 시장이 기대할 수 있는 최선의 조합이라 판단되어, 이와 관련하여 선제적으로 관심을 가져도 좋을 것으로 생각한다. 코웨이 입장에선 가전 '유통' 자체에 관심이 높은 기업과 손잡음으로 써 기술 유출의 위험 없이 중국 내 브랜드 인지도를 개선시킬 수 있는 방안을 마련했기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 100,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 135,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	124,750	140,000	110,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160628 매수 135,000 20160504 매수 135,000 20160218 매수 135,000 20160118 매수 113,000 20151104 매수 100,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160628 삼성증권 매수 135,000 20160601 미래에셋증권 매수 121,000 20160601 KTB투자증권 매수 120,000 20160531 메리츠종금증권 매수(신규) 116,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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