유안타증권에서 29일 삼성중공업(010140)에 대해 "첩첩산중"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.
유안타증권 이재원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "2016년 전세계 선박발주량이 1~5월 누적기준 1,500만DWT(전년동기 4,100만DWT) 부진한 가운데, big3의 주요선종인 대형 컨테이너선, LNG선은 1~5월 사이 단 한척의 발주도 없어 어려움을 가중시키고 있다. 하반기에 모잠비크 Coral FLNG 수주가능성이 있다는 점은 위안이지만, 대형 컨테이너선, LNG선, 시추선 등 주력 선종들은 연말까지도 수주부진이 이어질 전망"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "16.2Q 매출액은 2조5,668억원, 영업이익 187억원, OPM 0.7%의 실적이 예상된다. 해양부문에서 추가적인 big bath 발생 가능성은 낮아 보이며, 매출액이 계절적 요인으로 전분기대비 회복되는 가운데 수익성도 다소 개선될 전망"라고 밝혔다.
한편 "2017년 매출감소에 대비하여 적극적인 원가절감 노력이 시작된 점은 긍정적이지만, 최근 유상증자를 위한 사전작업에 착수하고, 수주모멘텀 회복도 쉽지 않은 만큼 불확실성은 여전히 높은 상황"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 17,000원까지 높아졌다가 2015년11월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 11,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 중립 | HOLD(유지) | REDUCE |
| 목표주가 | 10,790 | 12,000 | 7,900 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 7,900원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160629 | HOLD(M) | 11,000 | | 20160202 | HOLD(M) | 13,000 | | 20151109 | HOLD(M) | 13,000 | | 20150714 | HOLD(M) | 17,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160629 | 유안타증권 | HOLD(M) | 11,000 | | 20160601 | 대신증권 | 시장수익률(유지) | 10,000 | | 20160502 | 삼성증권 | HOLD | 11,000 | | 20160502 | 미래에셋증권 | REDUCE | 7,900 |
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