신한금융투자에서 29일 대한항공(003490)에 대해 "견조한 업황 < 자회사 관련 리스크"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박광래, 조용민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 대한항공(003490)에 대해 "지난 1분기 한진해운 관련 손상차손 3,257억원과 이번 2분기에 발생할 외화환산손실로 인해 2016년도 연간 순이익 적자의 가능성이 높아졌다. 한진해운 리스크에서 완전히 벗어나기까지 시간이 필요한 바 긴 호흡으로 바라봐야하는 주식이라 판단한다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2분기 국제유가가 전년 동기 대비 약 21% 하락하며 연료유류비도 19.6% 감소한 6,030억원을 기록할 전망이다. 2분기 기말 원/달러와 원/엔 환율이 1분기 대비 각각 1.4%, 10.7% 상승이 예상됨에 따라 약 2,800억원 규모의 외화환산손실 발생이 불가피할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2016년 2분기 실적은 매출액 2조 8,773억원(+3.3% YoY), 영업이익 1,594억원(흑자전환 YoY, 영업이익률 5.5%)을 예상한다. 매출액과 영업이익은 시장기대치를 각각 3.5%, 18.7% 상회하겠다. 2분기에도 화물 부문의 부진을 여객에서 만회하는 모습이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 49,000원까지 높아졌다가 2016년2월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(상향) | HOLD |
| 목표주가 | 36,333 | 45,000 | 30,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160629 | 매수(유지) | 30,000 | | 20160412 | 매수(상향) | 39,000 | | 20160203 | TRADING BUY(하향) | 30,000 | | 20151117 | 매수(유지) | 37,000 | | 20150817 | 매수(유지) | 42,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160629 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 30,000 | | 20160624 | 교보증권 | 매수(유지) | 35,000 | | 20160519 | KB투자증권 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160519 | HMC투자증권 | MARKETPERFORM | 32,000 |
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