동부증권에서 30일 롯데푸드(002270)에 대해 "실적은 분명 개선, 저가 매수 접근 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,050,000원을 내놓았다.
동부증권 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 롯데푸드(002270)에 대해 "다른 음식료 기업들 대비 어쨌거나 롯데푸드의 16년 실적 개선의 가능성 높아 보인다. 식자재 유통 및 그룹 내부 매출 관련 시너지에 대한 기대감은 낮추고 실적대비 가격 메리트가 부각될 때 저가매수하는 접근을 추천한다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "빙과 등에 포함된 파스퇴르 사업의 경우 국내 분유시장 점유율의 추가 상승 여부와 중국 매출의 지속적 증가 여부가 향후 수익성 개선에 중요한 변수가 될 것으로 판단한다. 국내 분유시장의 경쟁이 다시 강화될 가능성이 있고 규제가 심화되고 있는 중국시장에서의 분유 수출 증가가 지속 가능한 것인지 검증이 필요하다"라고 밝혔다.
한편 "16년 연간 기준 매출은 +800억 가량 증가할 것으로 추정하는데 육가공, FS, 델리카 매출 성장이 전체 성장을 견인할 것으로 추정한다. 16년 영업이익은 전년대비 +244억원이 개선될 것으로 추정한다. 부문별로 빙과 등의 영업이익이 +77억원 개선되고 육가공이 +157억원 개선될 것으로 추정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2015년9월 1,150,000원까지 높아졌다가 2016년3월 1,000,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,050,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 1,151,000 | 1,320,000 | 900,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,050,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 900,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160630 | 매수(유지) | 1,050,000 | | 20160517 | 매수 | 1,050,000 | | 20160322 | HOLD(유지) | 1,000,000 | | 20150922 | HOLD(하향) | 1,150,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160630 | 동부증권 | 매수(유지) | 1,050,000 | | 20160627 | KTB투자증권 | 매수 | 1,000,000 | | 20160615 | 하나금융투자 | 매수 | 1,320,000 | | 20160601 | 현대증권 | 매수(유지) | 1,200,000 |
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