하나금융투자에서 1일 TBH글로벌(084870)에 대해 "주가 모멘텀 4분기 본격화 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 12,500원으로 내놓았다.
하나금융투자 이화영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 12,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 TBH글로벌(084870)에 대해 "2~3분기는 전사 영업손실을 기록할 것으로 예상되는 만큼, 체질 개선에 의한 큰 폭의 수익성 향상이 도드라져 보이지 않기 때문에 주가 모멘텀은 4분기에 본격화될 전망"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "현 주가는 12MF PER 7.3배로 국내 부문 실적 턴어라운드 초입, 중국 진출 국내 패션 업체 가운데 독보적인 규모와 시장 대비 아웃퍼폼 지속, 중국부문 전년도 브랜드 철수 비용 기저효과와 매장 확대 속도 둔화에 따른 수익성 개선 본격화를 감안 시 저점 매수 구간"라고 밝혔다.
한편 "중국 부문의 수익성 개선세도 지속될 전망이다. 전년도 부실 브랜드 철수 비용 기저효과, 매장 확대 속도 둔화(14년 278개, 15년 288개, 16년E 145개 증가)에 따른 제한적인 비용 증가, 감가상각 완료 매장 증가와 쇼핑몰 입점 매장 감가상각 연수 변경(2년→3년)으로 비용 부담 완화가 예상되기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 19,000원까지 높아졌다가 2015년11월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,500원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 14,375 | 18,000 | 12,500 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 12,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160701 | 매수 | 12,500 | | 20160524 | 매수 | 12,500 | | 20160516 | 매수 | 12,500 | | 20160513 | 매수 | 12,500 | | 20160401 | 매수 | 12,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160701 | 하나금융투자 | 매수 | 12,500 | | 20160513 | 하이투자증권 | 매수(상향) | 13,000 | | 20160513 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 14,000 | | 20160418 | 신영증권 | 매수(유지) | 18,000 |
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