한국투자증권에서 4일 모두투어(080160)에 대해 "내실 있는 성장을 위한 발판 마련중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 모두투어(080160)에 대해 "연결자회사는 단기적으로는 연결 실적 기여는 미미하나, 내실을 다져 중장기 양적∙질적 성장을 이끌 것이다. 자유투어는 브랜드 이원화를 통한 판매 확대, 모두스테이 및 모두투어리츠는 호텔 사업 본격화를 통한 이익 기여도 상승으로 중장기 성장동력이 될 전망"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "동사의 2분기 연결 매출액은 563억원으로 전년동기대비 13.5% 늘어날 것으로 예상되나 영업이익은 45억원으로 13.6% 감소할 전망. 매출액 성장에도 감익을 전망하는 이유는 인건비 등 영업비용 증가에 따른 별도 이익 감소(-16.9% YoY)가 예상되고, 연결대상자회사의 실적이 여전히 부진하기 때문"라고 밝혔다.
한편 "일본 지진, 글로벌 테러, 환율 급변동 등에도 불구하고 내국인의 해외여행에 대한 수요는 견조해 구조적인 레저 문화 수요 확산에 따른 외형 확대는 지속될 전망이다. 금년 하반기부터 전년 메르스 기저효과가 본격화되고 인건비, 광고비 등 비용 정상화로 이익 턴어라운드 예상된다. 3분기, 4분기 영업이익 성장률은 각각 100.2%, 205.7%로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 50,000원까지 높아졌다가 2016년4월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 36,950 | 43,000 | 32,500 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 32,500원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160704 | 매수(유지) | 36,000 | | 20160503 | 매수(유지) | 36,000 | | 20160422 | 매수 | 36,000 | | 20160328 | 매수(유지) | 42,000 | | 20160202 | 매수(유지) | 42,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160704 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 36,000 | | 20160630 | HMC투자증권 | 매수 | 37,000 | | 20160615 | 신한금융투자 | 매수 | 35,000 | | 20160602 | 메리츠종금증권 | 매수 | 40,000 |
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