유진투자증권에서 4일 대한항공(003490)에 대해 "계열사 리스크는 기반영된 주가 수준"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 30,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 30,000원은 직전에 발표된 목표가 32,000원 대비 -6.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 대한항공의 2분기 예상실적은 매출액 2조7809억원으로 전년동기와 비교해서 -0.18%로 큰 변화가 없고, 영업이익은 1,739억원으로 -6814.29% 감소, 그리고 당기순이익은 -1,850억원으로 9.32%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 -3%감소, 영업이익 -46.2%감소, 그리고 당기순이익은 5.77%가 증가할 것으로 예측된다. |
| 유진투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 0% 높게 예상하고 있어서 향후 수익성에 대한 기대감을 시장의견보다 이례적으로 크게 표현한 것으로 평가된다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 45,000원까지 높아졌다가 2016년2월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(상향) | HOLD |
| 목표주가 | 35,154 | 45,000 | 30,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160704 | 매수(유지) | 30,000 | | 20160203 | 매수(유지) | 32,000 | | 20151117 | 매수(유지) | 35,000 | | 20150817 | 매수(유지) | 45,000 | | 20150806 | 매수(신규) | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160704 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 30,000 | | 20160630 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 34,000 | | 20160629 | KTB투자증권 | HOLD | 32,000 | | 20160629 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 30,000 |
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