하이투자증권에서 4일 삼성전자(005930)에 대해 "분기 실적 개선 및 주주환원정책 실시 지속 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,700,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 1,700,000원은 직전에 발표된 목표가 1,500,000원 대비 13.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 3Q16, 4Q16 영업이익은 IM 부문의 이익 감소에도 불구하고 반도체, Display 부문의 이익 증가에 따라 8.4조원, 8.7조원까지 지속 개선될 것으로 예상된다. 또한 동사의 올해 이익 규모가 당초 예상치 및 지난해 규모를 상회할 전망이므로 배당액 증가, 자사주 매입/소각 등 추가적인 주주환원정책이 실시될 가능성이 높은 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "동사 2Q16 실적 개선을 이끈 부문은 NAND, IM, CE 부문인 것으로 추정된다. NAND 부문에서는 기업용 SSD 등 고가 제품 판매 증가와 48단 TLC 수율 개선에 따라 경쟁사 대비 안정적인 ASP 동향과 큰폭의 이익률 상승이 발생했을 것으로 보인다. 동부문의 영업이익률은 전분기의 16%에서 22%로 크게 개선되었을 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "동사 전사 영업이익은 DRAM, NAND 부문의 출하 대폭 증가, NAND, LCD 부문의 가격 안정, LCD 부문의 수율 개선 등에 따라 3Q16 8.4조원, 4Q16 8.7조원으로 지속 개선될 것으로 판단된다. 특히 3Q16에는 DRAM, NAND 부문의 출하증가율이 모두 20%에 달하면서 반도체 부문의 이익이 전분기 대비 28% 증가하는 3.4조원에 달할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2016년1월 1,400,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 1,700,000원까지 다시 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 1,627,500 | 1,770,000 | 1,250,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,700,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,770,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160704 | 매수(유지) | 1,700,000 | | 20160429 | 매수(유지) | 1,500,000 | | 20160408 | 매수(유지) | 1,500,000 | | 20160328 | 매수(유지) | 1,500,000 | | 20160129 | 매수(유지) | 1,400,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160704 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 1,700,000 | | 20160704 | NH투자증권 | 매수(유지) | 1,770,000 | | 20160701 | KTB투자증권 | 매수 | 1,650,000 | | 20160701 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 1,750,000 |
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