현대증권에서 5일 두산엔진(082740)에 대해 "밥캣 지분가치에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.
현대증권 정동익, 김다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대증권에서 두산엔진(082740)에 대해 "당사는 밥캣의 상장 후 시가총액이 약 3~4조원 수준에서 형성될 것으로 예상하고 있는데, 이럴 경우 동사의 밥캣지분 가치는 약 3,500~4,700억원에 이를 전망이다. 동사의 현재 시가총액이 2,700억원 수준임을 감안하면 밥캣 상장에 따른 실질적인 수혜는 두산인프라코어 보다 클 것으로 전망된다"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "동사의 2분기 세전이익과 순이익은 각각 1,200억원 이상을 기록해 예상치를 크게 상회할 전망이다. 이는 동사가 보유 중이던 DII와 DHEL 주식을 두산밥캣에 현물출자하는 과정에서 약 1,200억원의 일회성 이익이 인식되었기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "현 시점에서는 두산그룹 주요 계열사들의 자산 매각 일단락 등에 따른 그룹 재무리스크 완화와 밥캣 IPO과정에서 기대되는 동사의 수혜에 관심을 가질 필요가 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 7,000원까지 높아졌다가 2016년1월 3,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 5,290 | 7,000 | 4,300 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 7,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,300원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160705 | 매수(유지) | 5,000 | | 20160414 | 매수(유지) | 5,000 | | 20160224 | 매수(상향) | 4,000 | | 20160111 | MARKETPERFORM(유지) | 3,000 | | 20151117 | MARKETPERFORM(하향) | 4,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160705 | 현대증권 | 매수(유지) | 5,000 | | 20160622 | 하나금융투자 | 매수 | 7,000 | | 20160617 | 신한금융투자 | 매수 | 4,800 | | 20160601 | 대신증권 | 시장수익률(유지) | 5,000 |
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