[@기업분석리포트]이노션, "기조적인 성장이 담…" 매수-교보증권

교보증권에서 5일 이노션(214320)에 대해 "기조적인 성장이 담보된 기업"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다. 교보증권 이윤상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 교보증권에서 이노션(214320)에 대해 "2분기 실적 발표를 통해 성장성이 재확인되고 3분기에 보다 강한 실적 모멘텀이 대기하고 있는 상황에서 최근의 주가 조정은 가격 메리트를 제공하는 상황. 풍부한 중장기 성장 여력, 높은 실적 가시성, 글로벌 미디어 대행 역량의 확보 등을 고려시 국내 경쟁사 대비 valuation 할증 구간에 진입을 예상한다"라고 분석했다. 또한 교보증권에서 "동사의 연결 기준 2분기 실적은 매출액 2,793억원(+35% yoy), 매출총이익 926억원(+26% yoy), 영업이익 253억원(+28% yoy), 영업이익률 9.1%로 1분기에 이어 전년대비 높은 이익 성장을 전망한다.Canvas Worldwide는 인력 충원 및 조직 정비가 마무리되어가는 과정으로 BEP 수준의 영업이익을 예상한다"라고 밝혔다. 한편 "3분기 G90(국내명 EQ 900)의 미국 런칭과 함께 제네시스의 글로벌 마케팅 및 Canvas Worldwide의 이익 기여가 본격화될 전망. ‘17년에는 G90과 G80의 중국 런칭과 함께 엔트리급 볼륨 모델인 G70의 출시로 제네시스 관련 마케팅은 한층 강화될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 교보증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	110,000	120,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160705 매수 120,000 20160523 매수(유지) 120,000 20160428 매수(유지) 120,000 20160427 매수(유지) 120,000 20160411 매수(유지) 120,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160705 교보증권 매수 120,000 20160701 하이투자증권 매수(유지) 120,000 20160629 유안타증권 매수(유지) 105,000 20160621 현대증권 매수(유지) 107,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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