키움증권에서 6일 SK디앤디(210980)에 대해 "디벨로퍼의 development"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.
키움증권 라진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 SK디앤디(210980)에 대해 "발생가능한 대규모 비용의 선반영과 원활한 프로젝트를 위한 자금조달 완료를 통해 성장을 위한 준비는 끝났다. 건축 공정상 착공 초기에 진행률이 뎌딘점을 감안하면 하반기부터는 본격적인 성장이 기대된다. 6만원 아래에서는 적극적인 매수전략을 추천한다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "이번 전환사채의 경우 30% 한도 내에서 조기상환권(Call Option)을 행사할 수 있기 때문에 이를 감안하면 EPS 희석률은 8.7% 수준으로 예상된다. 희석률에 대한 부담이 발생할 수 있지만, 성공적으로 진행 중인 각 프로젝트들과 상반기 비용 마무리로 이익개선의 속도가 빨라지는 점, 17년 약 4,000억원 규모의 수송스퀘어 프로젝트에서 기인하는 퀀텀 점프, 향후 매출로 인식될 수주잔고와 향후 사업화될 토지인 재고자산 및 선급금 역시 꾸준히 증가추세인 점을 감안하면 감당할 수 있는 수준이라는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "17년에 본격적으로 매출 인식되는 강남역 오피스텔, 수송스퀘어, 서소문 오피스텔, 수원 호텔 등도 계획대로 진행되고 있다. 현재 수행중인 약 3,100억원 규모의 대규모 분양사업들 역시 성공적으로 진행되면서 상반기 내 비용 반영은 마무리될 것으로 판단된다. 하반기부터는 본격적인 외형성장과 함께 이익 개선의 속도가 빨라질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 85,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 84,400 | 97,000 | 75,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 97,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수,유지'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160706 | 매수(유지) | 85,000 | | 20160517 | 매수(유지) | 85,000 | | 20160222 | 매수(유지) | 85,000 | | 20160204 | 매수(유지) | 85,000 | | 20160112 | 매수(유지) | 85,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160706 | 키움증권 | 매수(유지) | 85,000 | | 20160701 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 80,000 | | 20160629 | 하나금융투자 | 매수 | 82,200 | | 20160616 | 대신증권 | 매수,유지 | 75,000 |
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