교보증권에서 7일 아프리카TV(067160)에 대해 "계속 보여줄 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.
교보증권 김갑호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 아프리카TV(067160)에 대해 "동사가 1Q 서프라이즈에 이어 2Q에도 서프라이즈 실적을 이어나갈 것으로 기대된다. 2Q16 실적은 매출액 189억원(+22.3%YoY), 영업이익 41억원(+75.1%YoY, opm21.9%)으로 예상된다. 아이템 매출이 꾸준한 상태에서 광고수익이 상승했기 때문에 분기 최대실적을 기록했던 1Q16보다도 실적이 증가했을 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "이제는 모멘텀에 의한 주가 멀티플 상향보다 실적 상승이 주가를 견인할 것. 2/4분기 실적발표 시 당사 추정치에 부합할 경우 목표주가 상향 예정. 올해는 비로그인 유저가 충분히 이탈했기 때문에 MUV증가세와 실적증가가 동반되는 모습을 보여줄 것"라고 밝혔다.
한편 "추가적인 실적 증가 요인도 풍부하다. 모바일 LTE 광고가 상반기에 시작. 아직 관련 광고수익이 눈에 띌 정도로 올라오진 않았으나, PC대비 모바일 페이지뷰가 4~5배 많기 때문에 광고가 지속 삽입될 가능성이 높다. 유로2016, 리우올림픽 등 짝수해 스포츠 이벤트도 풍부하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 48,500원까지 높아졌다가 2016년3월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 38,250 | 42,000 | 35,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160707 | 매수(유지) | 36,000 | | 20160429 | 매수(유지) | 36,000 | | 20160330 | 매수(유지) | 36,000 | | 20151217 | 매수(유지) | 40,000 | | 20151013 | 매수 | 48,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160707 | 교보증권 | 매수(유지) | 36,000 | | 20160523 | 흥국증권 | 매수(신규) | 40,000 | | 20160502 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 35,000 | | 20160429 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 42,000 |
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