HMC투자증권에서 8일 삼성전자(005930)에 대해 "주가재평가는 V-NAND와 OLED로부터"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,510,000원으로 내놓았다.
HMC투자증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 1,510,000원은 직전에 발표된 목표가 1,400,000원 대비 7.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 2분기 잠정 매출액은 추정치와 유사한 50.0조원, 영업이익은 추정치를 8.4% 상회하는 8.1조원을 기록하면서 시장 Consensus (7.6조원)를 상회하였다. 2분기 스마트폰 출하량은 1분기 대비 소폭 감소한 77.5백만대 (Galaxy S7은 1,500만대 수준으로 추정), TV 출하량은 QoQ로 4.0% 증가한 1,069만대 수준으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "3분기에는 반도체, DP, CE모두 매출액은 QoQ로 증가할 것으로 예상되지만, IM 매출액은 Galaxy S7 물량 감소로 인해 QoQ로 감소할 것으로 보인다. 3분기 매출액은 2분기와 유사한 50.0조원, 영업이익은 QoQ로 7.4% 감소한 7.5조원을 기록할 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "V-NAND와 OLED의 승자독식 잠재력은 크지만 2018년까지 기존 Cash Cow인 DRAM과 스마트폰 이익을 대체하지는 못할 것으로 보인다. 다만, 2분기 연속 USD 기준 매출액 감소와 2분기 이익 정점 가능성을 감안할 때 지나친 낙관도 경계할 필요가 있어 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년6월 1,600,000원까지 높아졌다가 2016년3월 1,400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,510,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 1,658,333 | 1,800,000 | 1,500,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 1,510,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 1,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160708 | MARKETPERFORM | 1,510,000 | | 20160429 | MARKETPERFORM | 1,400,000 | | 20160408 | MARKETPERFORM | 1,400,000 | | 20160324 | MARKETPERFORM | 1,400,000 | | 20160129 | 매수 | 1,480,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160708 | HMC투자증권 | MARKETPERFORM | 1,510,000 | | 20160708 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 1,700,000 | | 20160708 | 현대증권 | 매수(유지) | 1,550,000 | | 20160707 | 대신증권 | 매수(유지) | 1,710,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
