이베스트투자증권에서 8일 대한약품(023910)에 대해 "추세적인 성장성 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 대한약품(023910)에 대해 "동사는 과거 10년간 매출액과 영업이익의 역성장 없이 매년 최대 실적을 기록하였고, 2016년에도 유지될 전망이다. 이는 경제적인 진입장벽(국내 기초수액제 생산 3개 기업 중 가장 낮은 마케팅 비용: 2014년, 2015년 광고선전비 각각 0.5억원, 1.4억원, 자동화 공정 확대를 통한 원가율 관리 등의 경쟁력)을 기반으로 시장 성장에 대한 수혜를 받고 있는 것으로 해석할 수 있다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "동사의 2Q16 실적은 매출액 349억원(+9.5% yoy), 영업이익 56억원(+12.7% yoy) 수준으로 1Q16에 이어 추세적인 성장이 유지될 것으로 전망한다. 이는 수액제의 수요 증가(전년 12월 일부 수액제에 대한 평균 7% 수준의 가격인상이 있었지만 품목이 많지 않은 것으로 보임 → P 상승효과 < Q 증가효과)로 인한 실적개선을 예상하기 때문"라고 밝혔다.
한편 "동사의 기초수액제는 입원환자에게 사용되기 때문에 병원의 입원일수가 증가하면 수요가 확대되는 구조다. 동사가 영위하는 사업은 인구 고령화에 수혜를 받고 있기 때문에 향후에도 구조적인 성장이 가능할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 40,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 40,000 | 40,000 | 40,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160708 | 매수(유지) | 40,000 | | 20160523 | 매수(유지) | 40,000 | | 20160205 | 매수(유지) | 30,000 | | 20151117 | 매수(유지) | 30,000 | | 20150817 | 매수(유지) | 30,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160708 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 40,000 |
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