SK증권에서 8일 파트론(091700)에 대해 "비수기(2Q)는 지나가고, 성수기(3Q)가 찾아왔다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.
SK증권 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 파트론(091700)에 대해 "갤럭시 S 시리즈 확판에 따른 부품 출하량 증가와 중저가 스마트폰(A, J)향 고화소 후면카메라 공급물량 확대, 그리고 카메라부품(렌즈, 필터 등)을 생산하는 자회사들의 실적 정상화로 동사의 2Q16 매출액은 2,093 억원 (QoQ -16% / YoY +13%), 영업이익은 149억원 (QoQ -28% / YoY +138%)을 기록할 전망"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "2015 년부터 중저가 스마트폰 후면카메라용 모듈 공급이 본격화 됐고, 최근에는 고객사의 J 시리즈 증산으로 후면모듈 출하량이 빠르게 늘고 있다. 현재는 후면카메라가 실적 개선을 이끌고 있기에 대표적인 J 수혜주로 분류된다. 자회사들의 카메라부품 내재화로 원가경쟁력도 강화됐다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 전자 부품사들 중에서도 고객사의 핵심 벤더로 3 분기 수혜가 돋보일 것으로 전망된다. 또한 파트론이 20 여 종의 센서모듈 라인업을 보유하고 있는 점은 동사를 일반 스마트폰 부품사들과 차별화시키는 요소라 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 13,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 15,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 14,288 | 16,000 | 13,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160708 | 매수(유지) | 15,000 | | 20160531 | 매수(유지) | 15,000 | | 20160129 | 매수(유지) | 15,000 | | 20151230 | 매수(유지) | 13,000 | | 20151106 | 매수(신규편입) | 13,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160708 | SK증권 | 매수(유지) | 15,000 | | 20160617 | 신한금융투자 | 매수 | 14,500 | | 20160615 | 키움증권 | 매수(유지) | 16,000 | | 20160531 | 이베스트투자증권 | 매수(신규) | 14,000 |
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