SK증권에서 8일 동아에스티(170900)에 대해 "하반기에 점진적 수익성 개선 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
SK증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 동아에스티(170900)에 대해 "동사는 1 분기부터 매출액이 뚜렷하게 회복되었고, 2 분기에 큰 폭 성장함에 따라 향후 수익성 개선도 뒤따를 것이다. 왜냐하면 신제품 출시 초기에 판관비가 증가하지만 매출액이 성장하면서 판관비 부담이 줄어들기 때문이다. 하반기에 점진적인 수익성 개선이 기대된다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "동사의 2 분기 매출액은 전년동기대비 9.9% 증가한 1,531 억원, 영업이익은 19.5% 감소한 125 억원으로 추정된다. 1 분기에 비해서는 매출액은 증가하나 이익은 비슷한 수준에서 정체될 전망. 매출액이 크게 증가하는 것은 처방의약품(ETC) 매출이 회복되고 있기 때문"라고 밝혔다.
한편 "수출부문에서도 박카스와 인성장호르몬 그로트로핀 매출이 호조를 보였고, 항결핵제 수출도 회복되었을 것으로 추정된다. 다만 신제품 출시와 관련된 판관비 증가로 영업이익이 정체상태에 머물고 있는 것으로 분석된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 180,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 190,462 | 220,000 | 170,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160708 | 매수(유지) | 180,000 | | 20160503 | 매수(유지) | 180,000 | | 20160331 | 매수(유지) | 180,000 | | 20160328 | 매수(유지) | 180,000 | | 20160205 | 매수(유지) | 180,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160708 | SK증권 | 매수(유지) | 180,000 | | 20160706 | 현대증권 | 매수(유지) | 180,000 | | 20160630 | NH투자증권 | 매수(유지) | 190,000 | | 20160629 | 미래에셋증권 | 매수 | 192,000 |
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