[@기업분석리포트]대림산업, "2분기 양호한 실적…" 매수-미래에셋증권

미래에셋증권에서 8일 대림산업(000210)에 대해 "2분기 양호한 실적 유지"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 122,000원을 내놓았다. 미래에셋증권 이광수, 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋증권에서 대림산업(000210)에 대해 "동사의 2016년 2분기 IFRS 연결기준 실적은 매출 2조 5,959억원 (+8.3%, YoY), 영업이익 1,142억원(+81%, YoY)으로 추정된다. 주택사업 매출 증가와 유화사업 수익 개선효과가 유지되면서 시장 전망치 대비 양호한 실적이 가능할 전망"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권에서 "2016년 하반기 유화사업 추정원가율은 81%로 최대한 보수적으로 예상했다. 반면, 양호한 주택사업 수익성이 하반기에도 유지된다면 이익 증가에 기여할 것으로 판단된다. 건축(주택)사업 매출이 유화사업 매출보다 크기 때문에 하반기 이익 증가는 충분히 가능할 전망"라고 밝혔다. 한편 "현재 시점에서 예상되는 해외건설부문 원가 안정화 시기는 2016년 3분기, 해외수주 가시화는 2016년 4분기부터 가능할 전망이다. 따라서, 올해 하반기부터 해외 건설부문 회복으로 기업가치 상향이 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 93,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 122,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	108,405	137,000	74,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 122,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 137,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 74,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160708 매수 122,000 20160422 매수 122,000 20160129 매수 93,000 20160108 매수 93,000 20151029 매수 97,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160708 미래에셋증권 매수 122,000 20160706 NH투자증권 매수(유지) 102,000 20160706 LIG투자증권 매수(유지) 112,000 20160627 신영증권 매수(유지) 108,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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