미래에셋대우에서 11일 한진(002320)에 대해 "가뭄에 단비"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 40,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 김충현, 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 40,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 한진(002320)에 대해 "동사의 2Q16 매출액은 4,499억원 (14.2% YoY)를 기록할 것으로 기대되고, 영업이익은 131억원(55.4% YoY)으로 시장 기대치(138억원)를 다소 하회할 것으로 예상된다. 영업외에서는 한진해운신항만의 전환우선주를 부채로 인식하면서 이자비용이 전년동기 대비 83.8% YoY 증가한 155억원이 발생할 것으로 예상된다. 순이익은 고속버스터미널 지분매각차익이 반영되며 1,547억원을 기록할 것으로 기대된다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "동사는 지난 6월 24일 서울고속버스터미널 지분을 1,658억원에 매각하였다. 1Q16기준 장부가가 107억원이었던 점을 감안하면 1,550억원의 매각차익이 발생할 것으로 예상된다. 이로써 순차입금이 1조원 수준으로 감소하게 되어 부채비율도 243%에서 194%로 개선될 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 재무상황과 지배구조를 고려할 때 직접적 지원이 이루어질 가능성은 크지 않다고 보인다. 또한, 이번 인수는 서울고속버스터미널 매각 대금이 활용되어 재무적으로 부담은 없는 상황이다. 장기적으로 하역과 물류부문과의 시너지도 기대할 수 있을 것으로 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 60,000원까지 높아졌다가 2016년5월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 42,250 | 48,000 | 38,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160711 | 매수(상향) | 40,000 | | 20160517 | TRADING BUY(유지) | 40,000 | | 20160414 | TRADING BUY(유지) | 50,000 | | 20160205 | TRADING BUY(하향) | 60,000 | | 20160120 | 매수(유지) | 60,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160711 | 미래에셋대우 | 매수(상향) | 40,000 | | 20160704 | 동부증권 | 매수 | 43,000 | | 20160615 | 신한금융투자 | TRADING BUY | 38,000 | | 20160530 | NH투자증권 | 매수(신규) | 48,000 |
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