[@테마]강원랜드_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 11일 오후 12시20분 현재 전일대비 0.99% 상승한 41,000원으로 보합권에 머물러 있는 강원랜드는 지난 1개월간 5.09% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 강원랜드의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 강원랜드의 위험을 고려한 수익률은 -5.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 강원랜드가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성에스디에스	2.4%	-4.7%	-1.9
한미사이언스	2.3%	6.0%	2.6
코웨이	2.3%	-13.6%	-5.9
CJ	1.6%	-3.7%	-2.3
강원랜드	1.0%	-5.1%	-5.0
서비스업	1.0%	-3.6%	-3.6
코스피	1.1%	-1.5%	-1.5

관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 +0.47%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 서비스업업종은 0.47% 상승중이다.

한미사이언스	158,500원 ▲500(+0.32%)	CJ	208,500원 ▲1500(+0.72%)
삼성에스디에스	142,500원 ▲2000(+1.42%)	코웨이	93,700원 ▲700(+0.75%)

증권사 목표주가 53,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 강원랜드의 평균 목표주가는 53,000원이다. 현재 주가는 41,000원으로 12,000원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

5월4일에 강원랜드 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4,366.0억	1,779.0억	1,428.0억
직전분기 대비	7.6% 증가	48.0% 증가	53.6% 증가
전년동기 대비	2.6% 증가	5.0% 증가	7.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 36.44%로 업종평균 상회. PER은 19.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.97임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 강원랜드는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	강원랜드	삼성에스디에스	한미사이언스	코웨이	CJ
ROE	15.0	9.5	30.8	30.4	5.4
PER	19.8	22.9	51.6	21.8	11.1
PBR	3.0	2.2	15.9	6.6	0.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월6일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 237,192주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 209,264주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 446,456주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 강원랜드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.9%, 외국인 60.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 60.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.9%를 보였으며 개인은 16.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 56.23%로 가장 높았고, 기관이 22.72%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.03%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

현재주가 근처인 42,550원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 42,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 42,550원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 42,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 42,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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