[@기업분석리포트]CJ제일제당, "하반기로 갈수록 실…" 매수(유지)-IBK투자증권

IBK투자증권에서 12일 CJ제일제당(097950)에 대해 "하반기로 갈수록 실적모멘텀은 강해진다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 540,000원을 내놓았다. IBK투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing IBK투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "HMR시장 확대와 맞물려 가공식품 부문의 고성장세가 전망된다. 또 해외시장 진출 확대에 따른 장기 성장모멘텀이 강화되고 있다. 실적 우려로 작용했던 바이오부문의 이익개선 기대감은 라이신 가격 반등세가 이어지면서 하반기로 갈수록 더욱 높아질 전망"라고 분석했다. 또한 IBK투자증권에서 "기존 냉동식품과 캔제품, 디저트 등 편의식에서 시장점유율의 상승 추세가 이어지고 있다. 또 햇반컵반 제품 확대와 탕∙국∙찌개류 등 비비고 브랜드의 상온 HMR (가정간편식), 고메시리즈 등 신제품 출시효과로 2분기에도 가공식품부문의 외형성장세가 지속될 것으로 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "대두박 가격이 연초대비 크게 상승하면서 대체제인 라이신 수요가 증가함에 따라 3분기에는 BEP 달성이 가능할 전망이다. 또 중국 돈육 가격의 급등으로 사육두수 증가추세가 이어질 것으로 예상돼 라이신 수요 개선 및 가격 반등세는 당분간 이어질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 560,000원까지 높아졌다가 2016년5월 540,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 540,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	505,667	550,000	432,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 540,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 432,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160712 매수(유지) 540,000 20160516 매수(신규) 540,000 20150806 매수(유지) 560,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160712 IBK투자증권 매수(유지) 540,000 20160711 동부증권 매수(유지) 550,000 20160711 신영증권 매수(유지) 490,000 20160708 HMC투자증권 매수 480,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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