SK증권에서 13일 삼성전기(009150)에 대해 "구조조정 비용이 실적에 제동, 그러나 카메라 점유율은 상승"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.
SK증권 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "동사는 2Q16 에 매출액 16,367 억원 (QoQ +2% / YoY +2%), 영업이익은 203 억원 (QoQ -53% / YoY -78%)을 기록할 전망. 삼성전자의 스마트폰 감산으로 부품산업이 비수기임에도 불구하고, 2Q16 매출액이 전분기와 유사한 점은 고무적"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "듀얼카메라 공급은 3Q16 부터 시작되겠으나, 본격적인 물량 증가는 2017 년에 발생할 것으로 전망된다. 2Q16 실적의 발목을 잡았던 구조조정 비용은 하반기에도 상당부분 집행될 가능성을 배제할 수 없다"라고 밝혔다.
한편 "IT 성수기 진입에 따라 고객사들의 MLCC 및 카메라모듈 수요 증가가 기대되고, 노트 7 향 부품 공급이 7 월부터 본격화되며, HDI 기판의 베트남 생산라인 이전에 따라 수익성 개선이 예상되기 때문에 3Q16 에는 실적 반등이 기대된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 65,460 | 76,000 | 50,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160713 | 매수(유지) | 70,000 | | 20160531 | 매수(신규편입) | 70,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160713 | SK증권 | 매수(유지) | 70,000 | | 20160713 | 유안타증권 | BUY(U) | 60,000 | | 20160712 | 삼성증권 | 매수 | 65,000 | | 20160712 | 하나금융투자 | 매수 | 61,000 |
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