[@테마]SK이노베이_상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준

업종평균과 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 13일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.62% 오른 143,000원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 5.61% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK이노베이션	2.6%	-5.6%	-2.1
아모레G	1.8%	-4.8%	-2.6
NAVER	1.7%	8.8%	5.1
LG	1.7%	3.0%	1.7
SK	1.3%	-2.3%	-1.7
서비스업	1.0%	-0.5%	-0.5
코스피	1.1%	2.0%	2.0

관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 +0.69%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 서비스업업종은 0.69% 상승중이다.

SK	210,000원 ▲1000(+0.48%)	LG	65,700원 ▲1100(+1.70%)
NAVER	758,000원 ▲3000(+0.40%)	아모레G	159,000원 ▲1000(+0.63%)

증권사 목표주가 193,600원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 193,600원이다. 현재 주가는 143,000원으로 50,600원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 황유식 에널리스트가 " 기본 수익성에 변동성은 덤, 2016년과 2017년 글로벌 정제설비 신증설 규모가 작아 4분기 성수기 진입 시 정제마진 강세 가능성이 높다. 종합화학부문은 3분기 주요 제품(P-X, PE, SM, Benzene 등)의 역내 수급이 타이트해 안정적 실적 유지가 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했고, 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 2016년 2분기 사상최대치에 육박 예상, 2분기에는 정제마진 하락에도 불구하고, 서프라이즈 실적이 예상된다. 영업이익은 전분기 8,448억원 대비 13% 증가하며, 사상 2번째 최대이익을 기록했던 전년동기 9,879억원에 육박하는 수준이다. 특히, 정제마진 하락에도 불구하고 정유부문 실적 강세가 두드러질 전망이다…" (이)라며 투자의견 HOLD(Maintan)에 목표주가: 145,000원을 제시했다.

4월26일에 SK이노베이 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	9조4582.0억	8,448.0억	5,663.0억
직전분기 대비	12.9% 감소	175.6% 증가	흑자전환
전년동기 대비	21.5% 감소	163.0% 증가	86.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.09%로 업종평균 수준.PER은 14.76으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.75로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	SK이노베이션	NAVER	아모레G	SK	LG
ROE	5.1	21.6	13.2	13.7	7.1
PER	14.8	48.1	18.9	2.6	11.9
PBR	0.8	10.4	2.5	0.4	0.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월4일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 302,856주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 290,839주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 593,695주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.72%, 외국인 42.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.72%를 보였으며 개인은 28.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.47%로 가장 높았고, 개인이 36.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 158,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 158,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 158,000원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 140,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 158,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 140,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 140,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 140,000원대의 지지가능성과 158,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

7월11일 :SK이노베이션(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)(자회사의 주요경영
7월11일 :SK이노베이션(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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