[@기업분석리포트]KT, "1Q16 에 이은 …" 매수(유지)-SK증권

SK증권에서 13일 KT(030200)에 대해 "1Q16 에 이은 양호한 실적 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,500원을 내놓았다. SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing SK증권에서 KT(030200)에 대해 "동사의 2Q16 실적은 매출액 5 조 6,177 억원(1.9% qoq), 영업이익 3,837 억원(-0.4% qoq, OPM: 6.8%)으로 예상한다. 무선부문의 시장안정화, 기가인터넷 가입자 확대에 따른 ARPU 반등, 스카이라이프/나스미디어 등 자회사 실적 개선이 동사 실적개선 요인"라고 분석했다. 또한 SK증권에서 "자회사 KT 에스테이트를 통해 부동산 사업이 확대되는 점도 KT 기업가치에 긍정적 요인인데 ‘리마크빌’이라는 기업형 임대 사업 브랜드 런칭을 통해 본격적인 부동산 사업 강화에 나설 전망. 부동산 매출은 2015 년 2,500 억원에서 2020 년 7,500 억원을 목표로 하고 있는데 본격적인 부동산 개발이 시작될 2017 년부터 매출 성장이 가능할 것"라고 밝혔다. 한편 "분기별 양호한 실적이 지속되고 있으며 기가인터넷 가입자 확대, 자회사를 통한 부동산 사업 강화 등은 중장기적으로 KT 기업가치 증가에 긍정적 요인이라 판단한다. 현재 동사 주가는 2016 년 EV/EBITDA 기준 3.2 배에 불과해 추가적인 주가 상승 가능성이 충분하다고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	39,914	46,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160713 매수(유지) 38,500 20160502 매수(유지) 38,500 20160201 매수(유지) 38,500 20151209 매수(유지) 38,500 20151102 매수(유지) 38,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160713 SK증권 매수(유지) 38,500 20160712 IBK투자증권 매수(유지) 42,000 20160705 HMC투자증권 매수 40,000 20160705 유진투자증권 매수(유지) 38,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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