한국투자증권에서 18일 에스에프에이(056190)에 대해 "SFA반도체 관련 리스크는 기존대비 줄어든 상황"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 69,000원을 내놓았다.
한국투자증권 박기흥, 유종우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 에스에프에이(056190)에 대해 "연결 자회사인 SFA반도체(지분율 45.5%)의 영업적자 축소가 예상보다 빠르게 진행되고 있다. SFA반도체의 2016년 실적(매출액 3,981억원, 영업이익 68억원)은 당초 예상(매출액 3,790억원, 영업적자 172억원)대비 의미있게 개선될 것으로 잔망되는 만큼 반도체 관련 리스크는 기존대비 줄어든 상황으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "동사의 2016~17년 매출 성장은 여전히 중소형 flexible OLED가 이끌 것이다. 디스플레이 물류 장비의 lead-time을 감안하면 1H16보다 2H16에 장비 발주가 집중될 것이고, 장비 발주 이후 평균 10개월 동안 매출을 인식하는 만큼 3Q16부터 2Q17까지의 매출은 지속적인 QoQ 증가세를 보일 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사 주가가 본격적으로 재상승하기 위해서는 동사가 현재 준비중인 것으로 파악되는 해외 고객사향 OLED 증착기 수주가 가시화 되어야 된다는 판단이다. 2016년 매출액은 전년대비 큰 폭으로 증가한 1조 653억원, 영업이익은 전년대비 53% 증가한 889억원(OPM 8.3%)으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 56,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년3월 77,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 69,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 74,000 | 84,000 | 65,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 69,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 84,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160718 | 매수(유지) | 69,000 | | 20160427 | 매수(유지) | 69,000 | | 20160302 | 매수(유지) | 77,000 | | 20151112 | 매수(유지) | 56,000 | | 20150813 | 매수(유지) | 56,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160718 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 69,000 | | 20160713 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 80,000 | | 20160713 | NH투자증권 | 매수(유지) | 80,000 | | 20160713 | 유안타증권 | 매수(유지) | 84,000 |
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