관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아
18일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.27% 오른 18,950원을 기록하고 있는 대한해운은 지난 1개월간 10.82% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한해운의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한해운의 위험을 고려한 수익률은 6.3을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한해운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다. |
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| | 표준편차 | 수익율 | 위험대비 수익율 |
| 현대상선 | 3.4% | 3.3% | 0.9 |
| 한진해운 | 3.2% | -5.0% | -1.5 |
| 한진 | 3.0% | -10.6% | -3.5 |
| 제주항공 | 1.7% | -9.1% | -5.3 |
| 대한해운 | 1.7% | 10.8% | 6.3 |
| 코스피 | 1.0% | 3.0% | 3.0 |
| 운수창고업 | 1.1% | 0.1% | 0.1 |
| 관련종목들은 일제히 하락, 운수창고업업종 -0.29% |
이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 운수창고업업종은 0.29% 하락중이다.
| 한진해운 | 2,100원
▼30(-1.41%) | 한진 | 32,550원
▼300(-0.91%) |
| 제주항공 | 30,150원
▼250(-0.82%) | 현대상선 | 12,600원
▼600(-4.55%) |
| 증권사 목표주가 25,100원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 |
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한해운의 평균 목표주가는 25,100원이다. 현재 주가는 18,950원으로 6,150원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 신영증권의 엄경아 에널리스트가 " 재성장기 진입 뱃고동, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 김승철 에널리스트가 " 전용선 선대 늘어나며 실적도 반등, 2Q16부터 전용선 투입 선박이 21척에서 24척으로 늘어났다. 3Q16에는 27척으로 3척이 더 추가된다. 1Q16에 빠졌던 한전 전용선 1척과 SNNC 신규 전용선 2척이 운항을 시작했다. 7월부로 POSCO 전용선 2척이 운항을 시작하고 GS동해전력 전용선도 힘을 보탠다. 연간 400억원의 매출액 증가 요인…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 23,500원을 제시했다.
| 5월17일에 대한해운 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨 |
| <발표치> | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 |
| 1/4분기 | 1,147.5억 | 112.2억 | 65.8억 |
| 직전분기 대비 | 5.4% 감소 | 25.0% 감소 | 26.6% 증가 |
| 전년동기 대비 | 21.1% 감소 | 65.9% 감소 | 57.6% 감소 |
영업이익률 현재 16.18%로 업종평균 상회. PER은 11.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.
| 업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한해운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다. |
| | 대한해운 | 한진해운 | 현대상선 | 제주항공 | 한진 |
| ROE | 7.0 | 0.4 | -1467.8 | 23.2 | 13.7 |
| PER | 11.1 | 161.6 | - | 14.3 | 3.8 |
| PBR | 0.8 | 0.7 | 9.4 | 3.3 | 0.5 |
| 기준년월 | 2016년3월 | 2016년3월 | 2016년3월 | 2016년3월 | 2016년3월 |
외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 9일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 285,098주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 136,880주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 148,218주를 순매도했다.
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| 투자주체별 누적순매수 |
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상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준
최근 한달간 대한해운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.06%를 나타내고 있다.
거래비중 기관 27.97%, 외국인 16.58%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.97%를 보였으며 외국인은 16.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.31%로 가장 높았고, 기관이 30.4%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.28%를 나타냈다.
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| 투자주체별 매매비중 |
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| ＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음 |
| 현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다. |
| 주요 매물구간인 17,000원선이 지지대로 작용. |
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 17,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,000원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 19,100원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 19,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 19,100원대의 저항가능성과 17,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.
* 기타 판매ㆍ공급에 관한 계약을 주식회사 포스코(POSCO)와 7,210.9억원에 체결 (2016년7월6일)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
