[@테마]이마트_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아

18일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.2% 하락하면서 164,000원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 6.29% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 1.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
한샘 2.4% 5.1% 2.1
GS리테일 1.6% 8.3% 5.2
BGF리테일 1.5% 0.2% 0.1
롯데쇼핑 1.2% -3.8% -3.1
이마트 1.2% -6.3% -5.2
코스피 1.0% 3.2% 3.2
유통업 1.2% 2.2% 1.8

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.1%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.1% 하락하고 있다.
BGF리테일
208,000원
▼1500(-0.72%)
한샘
176,500원
▲3500(+2.02%)
롯데쇼핑
200,500원
▼1000(-0.50%)
GS리테일
54,700원
▲500(+0.92%)

증권사 목표주가 201,100원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 201,100원이다. 현재 주가는 164,000원으로 37,100원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 이준기 에널리스트가 " 인내심이 필요한 구간, 당장 주가가 빠르게 반등하기에는 실적 개선 폭이 미미하지만 3분기 이후부터는 실적 개선 폭이 커질 것으로 예상된다. 아직 인내심이 조금 더 필요한 구간이다. 빠른 실적 반등은 기대하기 어렵지만 할인점 제외 사업부의 실적 개선으로 인해 연결 실적은 4분기부터 본격적으로 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 204,000원을 제시했고, NH투자증권의 이지영 에널리스트가 " 다시 대형마트에 대한 고민, 동사는 최근 트레이더스, 피코크, 이마트타운, 노브랜드 등을 연이어 성공시키며 신사업에 대한 기대감을 높이고 있으나, 연결 영업이익의 99%를 차지하는 오프라인 이마트의 부진으로 기대감에 비해 주가가 무거울 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 195,000원을 제시했다.

5월9일에 이마트 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
1/4분기 3조6299.7억 1,559.8억 1,200.3억
직전분기 대비 9.2% 증가 86.2% 증가 흑자전환
전년동기 대비 6.8% 증가 3.0% 감소 1.3% 감소

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 3.69%로 업종평균 수준.PER은 10.18로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.63으로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.
이마트 한샘 BGF리테일 롯데쇼핑 GS리테일
ROE 6.2 26.1 17.7 -2.0 7.9
PER 10.2 34.9 37.0 - 25.6
PBR 0.6 9.1 6.5 0.4 2.0
기준년월 2016년3월 2016년3월 2016년3월 2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
기관이 15일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 184,003주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 125,587주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 309,590주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준
최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.2%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 30.3%, 외국인 62.36%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 62.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.3%를 보였으며 개인은 7.33%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세
최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

매물대 저항은 178,500원 근방에 존재
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 178,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 178,500원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 181,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 178,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 178,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com