미래에셋증권에서 18일 삼성카드(029780)에 대해 "배당 매력 충분, 저평가 매력은 미미"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.
미래에셋증권 강혜승, 박용대 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.1%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋증권에서 삼성카드(029780)에 대해 "동사의 양호한 펀더멘털, 높은 이익 안정성과 과자본 상태, 삼성생명의 삼성카드에 대한 높은 지분율(71.9%) 등을 바탕으로, 당사는 삼성카드가 2016 년, 2017 년 배당 성향을 각각 67.5%, 73.7%(2015 년 51.9%)로 높여갈 것으로 기대한다"라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 "개인 신판 시장이 1Q16 에 개별소비세 인하 효과가 더해지며 +7.6% YoY 의 양호한 성장 기록했고, 삼성카드의 개인 신판은 +8.7% YoY 로 시장 성장률 대비 아웃퍼폼했는데, 이러한 추이가 2Q16 에도 지속된 것으로 판단된다. 공과금 카드 납부 증가 추이도 개인 신판 시장 성장에 긍정적 효과를 더한 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "모집채널 다변화 효과와, 자동차나 고가 가전 신판 분야에서의 높은 점유율에 따라 개별소비세 인하 혜택을 더 크게 누리며, 삼성카드의 개인 신판 시장 점유율이 1Q15 16.5%에서 1Q16 에 16.7%로 올랐고, 2Q16 에는 17%에 거의 육박한 것으로 추정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 한때 2016년1월 35,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 44,000원까지 다시 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 46,289 | 50,000 | 40,000 |
| 오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160718 | 매수 | 44,000 | | 20160428 | 매수 | 44,000 | | 20160415 | HOLD | 42,000 | | 20160201 | 매수 | 40,000 | | 20160129 | 매수 | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160718 | 미래에셋증권 | 매수 | 44,000 | | 20160715 | 삼성증권 | 매수 | 50,000 | | 20160711 | KB투자증권 | 매수(유지) | 46,000 | | 20160708 | 대신증권 | 매수(유지) | 48,000 |
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