신한금융투자에서 19일 SK텔레콤(017670)에 대해 "헬로비전은 잊고, 실적과 하이닉스를 보자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.
신한금융투자 성준원, 김은혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "지난 6개월간 CJ헬로비전 인수 불확실성, SK하이닉스 주가 하락, 실적 정체 때문에 주가 흐름이 좋지 않았다. 이제 헬로비전 인수 불확실성은 해소되었다. SK하이닉스의 실적은 서서히 개선되고 있고 주가 또한 오름세다. SK텔레콤의 기말 배당수익률은 4.04%(기말 DPS 9,000원)로 높다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "공정거래위원회는 SK텔레콤과 CJ헬로비전의 인수합병을 최종적으로 불허했다. 인수 불허 때문에 SK텔레콤이 불이익을 당하는 부분은 없다. 결론적으로 향후 실적 및 사업의 방향성에 대한 영향력은 중립적이다. 이제는 오히려 불확실성이 해소되어서 긍정적으로 볼 수 있다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2분기 연결 영업이익은 4,205억원(+1.9% YoY), 연결 순이익은 4,057억원(+2.0% YoY)으로 예상된다. 순이익은 3Q16에 +19.8% YoY, 4Q16에 +33.1% YoY로 개선세를 유지할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 350,000원까지 높아졌다가 2016년1월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 274,526 | 301,000 | 235,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 301,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 235,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160719 | 매수(유지) | 300,000 | | 20160429 | 매수(유지) | 300,000 | | 20160412 | 매수(유지) | 300,000 | | 20160203 | 매수(유지) | 300,000 | | 20160118 | 매수(유지) | 300,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160719 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 300,000 | | 20160713 | SK증권 | 매수(유지) | 300,000 | | 20160712 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 280,000 | | 20160711 | 대신증권 | 매수(유지) | 280,000 |
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