IBK투자증권에서 19일 두산엔진(082740)에 대해 "영업이익 흑자기조 + 지분가치 반영 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,300원을 내놓았다.
IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 두산엔진(082740)에 대해 "동사의 2분기 실적은 1분기에 이어 영업이익 흑자기조가 유지되는 가운데 일회성 이익 반영으로 지배순이익은 큰 폭으로 개선되었다. 선박엔진 출하량 증가로 2분기 매출액은 2,097억원으로 전년동기비 27% 증가했고, 저가수주 프로젝트 매출 비중이 축소와 2015년 구조조정에 따른 고정비 감소로 영업이익은 18억원으로 전년동기비 흑자전환을 기록했다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "선박엔진 출하량 증가로 2016년 연간 매출액과 영업이익은 각각 7,873억원(+13.5% YoY), 76억원(흑전 YoY)의 개선된 실적이 기대된다. 2017년 부터는 수주가 의미있게 증가하지 않으면 매출액 성장은 제한적일 수 밖에 없을 것으로 예상되나 저수익부문 수주 중단, 구조조정 효과 등으로 수익성은 꾸준히 개선될 것으로 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "전방산업 업황이 여전히 불투명해 현재 PBR 수준이 역사적 하단인 0.4배 수준에 머물러 있지만 두산밥캣 지분가치 등을 감안할 때 과거 3개년 평균 PBR 0.7배 수준까지 재평가 받을 것으로 기대한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 4,300원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 7,300원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 5,763 | 7,300 | 4,300 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,300원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,300원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160719 | 매수(유지) | 7,300 | | 20160711 | 매수 | 7,300 | | 20160527 | 매수(유지) | 4,300 | | 20160307 | 매수(상향) | 4,300 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160719 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 7,300 | | 20160719 | 하나금융투자 | 매수 | 7,000 | | 20160705 | 현대증권 | 매수(유지) | 5,000 | | 20160617 | 신한금융투자 | 매수 | 4,800 |
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