KB투자증권에서 19일 두산(000150)에 대해 "아직 넘어야 할 산은 많지만, 두산은 넘어가는 방법을 알고 있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
KB투자증권 강선아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB투자증권에서 두산(000150)에 대해 "두산밥켓 상장을 통한 두산 연결 부채비율 200% 이하 유지, 2) 연료전지 수주를 통해 자체사업 성장, 3) 4Q16 면세점 BEP 달성 등 여전히 넘어야 할 산이 많다. 향후 1) ~ 3)이 계획대로 진행된다면 연내 목표주가 상향도 가능할 전망"라고 분석했다.
또한 KB투자증권에서 "2Q16 연결기준 매출액이 기대치를 하회한 이유는 연결 매출액에서 84.6% 비중을 차지하는 두산중공업이 대형 EPC 프로젝트 종료로 전년동기 대비 Top-line이 11.2% 축소되었기 때문"라고 밝혔다.
한편 "양호한 2분기 실적을 바탕으로 하반기에도 무난한 실적을 달성할 것으로 전망되며, 4Q15와 같은 어닝쇼크 가능성은 낮다고 판단된다. 또한 현재 배당수익률이 4.3% (2015년 DPS 4,550원 기준)이고, 연내 자사주 5% 소각이 예정되어 있는 점도 긍정적인 투자포인트"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 170,000원까지 높아졌다가 2016년4월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 136,333 | 150,000 | 130,000 |
| 오늘 KB투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160719 | 매수(유지) | 130,000 | | 20160420 | 매수(유지) | 130,000 | | 20151117 | 매수(유지) | 170,000 | | 20150730 | 매수 | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160719 | KB투자증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20160719 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20160719 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 130,000 | | 20160708 | 대신증권 | 매수(유지) | 150,000 |
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